Kazanç çağrısı: AGNC, piyasadaki dalgalanmanın ortasında karışık 2. çeyrek sonuçları bildirdi

AGNC Investment Corp (AGNC) 2024 yılının ikinci çeyreğinde zorlu bir dönem geçirerek %1’in biraz altında negatif bir ekonomik getiri ve hisse başına 0,13 dolarlık kapsamlı bir zarar bildirdi. Temkinli sabit gelir piyasalarına ve artan volatiliteye rağmen şirket, Federal Rezerv’in daha destekleyici bir para politikasına olası bir geçişiyle desteklenen ajans ipoteğine dayalı menkul kıymetlerin (MBS) geleceği konusunda iyimserliğini koruyor.

AGNC, yatırım portföyünü acente MBS’de yaklaşık 3 milyar dolar genişletirken, acente olmayan portföyünde %10’luk bir azalma yaşadı. Ufukta başkanlık seçimleri görünürken, şirket belirsizliği kabul ediyor ancak istikrarlı bir konut finansmanı sistemi öngörüyor.

Önemli Çıkarımlar

• AGNC’nin ekonomik getirisi olumsuz etkilenmiş ve hisse başına 0,13 ABD doları tutarında kapsamlı bir zarar meydana gelmiştir.
• Ajans MBS talebi, arz arttıkça zayıfladı ve spreadlerin genişlemesine neden oldu.
• Şirket, potansiyel Federal Rezerv politika değişikliklerinden fayda bekleyerek acente MBS’lerinde yükselişini sürdürüyor.
• AGNC’nin acente dışı portföyü ihale teklifleri ve ödemeler nedeniyle %10 oranında küçüldü.
• Yaklaşan başkanlık seçimleri AGNC ve acente MBS piyasası için belirsizlik arz ediyor.
• AGNC 434 milyon dolarlık adi hisse senedi ihraç etti ve portföyüne 3 milyar dolarlık acente MBS ekledi.
• Şirket, temettüsünün toplam sermaye maliyeti ve işletme ekonomisi ile uyumlu olduğunu savunmaktadır.

Şirket Görünümü

• AGNC, ajans MBS’nin Federal Rezerv politikasında bir değişimi destekleyen ekonomik verilerden faydalanmasını beklemektedir.
• Başkanlık seçimlerinin sonucundan bağımsız olarak konut finansman sisteminin istikrarlı kalacağı öngörülmektedir.
• Şirket, temettü ve toplam sermaye maliyeti ile uyumlu olarak %16 ila %19 arasında bir getiri öngörmektedir.
• AGNC, mortgage spreadleri ve nakit pozisyonuna bağlı olarak gelecekte kaldıraç oranını artırmayı düşünebilir.

Ayı Yönünde Öne Çıkanlar

• Faiz piyasasındaki dalgalanma ve genişleyen spreadler şirketin performansını olumsuz etkilemiştir.
• Acente dışı portföy, piyasa faaliyetleri nedeniyle %10 oranında azalmıştır.
• Başkanlık seçimlerinin acente MBS piyasası üzerindeki etkisi konusunda belirsizlik devam etmektedir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• AGNC, mortgage spreadlerinin uzun vadede sıkılaşacağı konusunda iyimserdir.
• Ajans dışı menkul kıymetler için fonlama ortamı istikrarlı ve cazip olmaya devam etmektedir.
• Acente MBS’lerine yönelik banka talebi azalıyor, ancak varlık yöneticisi talebi istikrarlı.

Eksiklikler

• Şirket 2. çeyrekte maddi net defter değerinde düşüş bildirdi.
• İkinci çeyrekte hisse başına kapsamlı zarar 0,13 dolar oldu.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• AGNC’nin toplam portföyündeki ortalama ödeme oranı bir puanın biraz altındadır.
• Üretim kuponları yatırım için en cazip olanlardır ve daha yüksek kuponlar ön ödeme riskini yönetmek için daha fazla spread sunar.
• Şirketin kupon seçim stratejisi, istikrarlı nakit akışı profilleri sağlayan göbek kuponları ile 5 ve üzeri kuponlara odaklanmaktadır.

Sonuç olarak AGNC Investment Corp, piyasadaki dalgalanma ve siyasi belirsizlik karşısında stratejik yatırımlar ve uzun vadeli istikrara odaklanarak karışık bir finansal ortamda temkinli bir iyimserlikle hareket etmektedir. Şirketin portföyünü ve sermayesini yönetmeye yönelik proaktif yaklaşımı, hissedarlara değer sunmaya çalışırken değişen piyasa koşullarına uyum sağlama taahhüdüne işaret ediyor.

InvestingPro İçgörüleri

AGNC Investment Corp’un (AGNC) 2024’ün ikinci çeyreğindeki performansı zorlu olsa da, yatırımcıların bakış açısını etkileyebilecek önemli ölçütler ve beklentiler zemininde yer alıyor. InvestingPro verilerine göre, AGNC 7,91 milyar dolarlık piyasa değerine sahip ve yatırım ortamındaki önemli varlığının altını çiziyor.

Şirketin F/K oranı 24,32 olup, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında bu oran 27,26’ya yükselmektedir. Bu değerleme ölçüsü, piyasanın şirketin kazançlarını nasıl fiyatlandırdığının geleneksel bir göstergesidir. Ayrıca, AGNC’nin aynı dönemdeki %375,93’lük etkileyici gelir artışı, şirketin operasyonel performansının ve pazar stratejisinin bir kanıtı olarak, satış gelirlerini önemli ölçüde artırma yeteneğini vurgulamaktadır.

InvestingPro İpuçları, AGNC’nin bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve analistlerin de cari yılda satış artışı beklediğini öne sürüyor. Bu durum, şirketin acente MBS’lerine yönelik olumlu bakış açısıyla ve Federal Rezerv politikasındaki değişimlerin potansiyel faydalarıyla uyumlu. Dahası, AGNC’nin hissedarlarına 17 yıl üst üste önemli bir temettü ödeme geçmişi, özellikle %13,95’lik mevcut temettü verimi göz önüne alındığında, cazip bir değer önerisi sunuyor.

AGNC’nin temettü tutarlılığı ve büyüme beklentileriyle ilgilenenler için https://www.investing.com/pro/AGNC adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Yatırımcılar bu bilgileri keşfedebilir ve INVTROZEL1A kupon kodundan yararlanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden faydalanarak AGNC’nin finansal sağlığını ve piyasa konumunu daha ayrıntılı analiz eden toplam 7 ipucuna erişim sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.